如何判断指数”贵“或”便宜“之市盈率:如何看足彩必发指数
2022-03-27 10:45:38
阅读提示：, 1、本文绝非任何形式的投资建议或是投资指导，仅为笔者个人指数定投理念所学所悟及记录分享。欢迎批评指正及交流，共同提高。, 2、估值数据每日更新，为市场客观数据，但不构成任何投资建议。, 3、市场价格走势具有随机性和不可预测性，请理性认知。, 什么是股票市盈率？, 股票市盈率就是市价除以每股收益，用以衡量买入股票所付价格所能得到的收益水平。市盈率越高，代表所付单位股价能得到的收益越低，市盈率越低，代表所付单位股价所能达到的收益越高。, 什么是指数市盈率？, 指数由一定的成分股组成，比如沪深300指数由300只沪市和深市的成分股票组成。指数市盈率根据成分股的市盈率按照市值加权或等权等不同方法计算得出。上海证券交易所、深圳证券交易所、中证指数官网有披露具体的计算方法。, 从哪可以获取市盈率数据？, 中证指数官网、上海证券交易所、深圳证券交易所、恒生指数官网、理性人和wind咨讯等有指数市盈率数据提供。, 中证指数官网：,
, 理性人网站：,
, 以沪深300指数为例，2017年11月27日，沪深300市盈率14.2倍，所处历史市盈率分位值为62.7%。（分位值：分位值是随机变量的特征数之一。将随机变量分布曲线与X轴包围的面积作n等分,得n—1个值(X_1、X_2……X_(n-1)),这些值称为n分位值。参数统计中常常用到分位值这一概念。分位值在统计学中有很多应用）（50%分位值为中位值，超过中位值后就进入了向市盈率较高阶段的转化）。, 恒生指数官网：,
, 如何判断市盈率高或低？, 第一、与成熟市场同类指数市盈率波动区间进行横向比较。, 比如：香港恒生指数市盈率大部分时间在10-18倍之间波动，也就是说，如果恒生指数市盈率降到了10倍或者10倍以下，那么根据历史统计数据来看，此时，恒生指数处于低估状态。大陆沪深300指数可以类比恒生指数，如果沪深300指数市盈率下降到了10倍以下，那么就进入了估值较低区间（此时可考虑定投）。, 第二、与指数历史数据进行纵向比较, 比如：沪深300指数在2008-2017年之间，指数市盈率在大部分时间内在10.43-17.07倍的区间内波动，如果指数市盈率在某个时间进入了10.43倍以下的区间，那么该指数就进入的市盈率较低的阶段，可考虑定投。如果该指数市盈率在某个时间超过了17.07倍，那么，该指数就进入了市盈率较高的阶段，此时可以考虑分批卖出。, 以沪深300指数为例的定投策略, 以沪深300指数为例，如果该指数市盈率下降到10.43倍以下，那么可以考虑定投对应的指数基金，直到该指数市盈率回复到10.43倍以上为止。等到沪深300指数市盈率回到17.07倍以上时，该指数进入市盈率较高的区间，可考虑分批卖出。, 附：2017年11月28指数估值及定投实例, 指数估值,
, 表格颜色说明：, 绿色低估（可定投）, 蓝色正常（持有）, 红色（卖出）, 备注：, 绿色部分为指数估值水平在过去10年历史估值（市盈率、市净率、股息率）区间中所处分位值为30%以下品种。为估值较低品种，可考虑加入定投计划。, 蓝色部分为指数估值水平在过去10年历史估值（市盈率、市净率、股息率）区间中所处分位值为30%-80%区间品种。为估值正常品种，可考虑持有。, 红色部分为指数估值水平在过去10年历史估值（市盈率、市净率、股息率）区间中所处分位值为80%以上品种。为估值较高品种，可考虑卖出。, 定投记录及累计盈亏, 第一笔定投：2017年11月20日，定投证券行业指数基金1000元，成交价0.966元。现浮盈1.85%。,
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分类：迅雷体育比分直播
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